The portfolio should be tracked on the basis of large cap versus small cap, as well as domestic, developed, and emerging markets. 这些不是fundemental 的指标吗

第一题，Arya 表面看上去target active risk很高，大家都以为是主动管理，但实际上Standard deviation of return较低，这不符合closet indexing的定义吗？至于Maximum sector deviation和Maximum risk contribution to a single security这和closet indexing有啥关系？

short call下行也不是有限

但是貌似不是这样考虑… 还有就是limited downside risk就是short call，无限上行机会就是longput？我一直觉得无限上行是long call诶…

老师，第三题，我思路：持有zar，怕跌，所以short call或者long put。货币对是zar/gbp，所以倒过来🥲

这里还是不太懂，期权费抵消了，但如果用zero cost collar，超过call 的价格，还是会卖出，还是有captial gain tax 啊

covered call writing=write a call 吗？我不能理解为我是否有权利进行一个covered call呢？

为什么b为正数就代表本币有额外的借贷成本？

mean-variance optimizaiton and risk factor based approach都属于investment opportunity set知识点里的吗

这题题干说的什么意思呢，为什么选overestimate the portfolio diversification呢