老师，为什么这个表里的futures contract price*conversion factor≠price of cheapest to delivery呢

老师，expected excess return可以简写为excess spread？看公式中spread和△duration*△spread两个量纲不一样呢，能直接相减吗，一个是spread，一个债券价格的变化

老师，关于client1和2的说法错在哪了，答案中关于clint3的解释说的是什么意思

老师，这道题为什么不选B呢，题干中说了slightly different from the benchmark 为什么是C呢

第四题的计算公式是不是错了，少乘了一个2？

关于asset location

第二题,return- based attribution 不是更容易被manipulation 么，

关于spread changes到底对于HY BOND 还是 IG BOND影响更大，麻烦给一个清晰的解释，谢谢

老师，对吗？

照这么说，default rates也不能算macro factors咯