老师，这道题为什么选A呢，文中也没提commodity呀，为什么投资新型市场就会concentrated in commodity呢

老师I-spread的 I 是什么英文单词的缩写

老师，为什么是直接看speadduration呢，为什么不是△weight*△spread duration呢

put option不是long volatility吗？为什么stock+put是short vega? 还有解析里用的公式是什么？

题目是问profit from this decline but also would like to limit losses，答案说initial cashflow有啥意义

已经量化的目标必须写出来的吗？能否只写需要量化的目标？

老师，这道题为什么是ative management呢？看收益率相差也不大呀，答案中说收益率相差大所以是active。看着更像是enhancment，另外ABC三个选项说的分别是什么意思

老师的意思是低于minimum asset level的portfolio还能放在portfolio中但不参与composite performance 计算，能确定吗？ 书上的是只要低于了minimum level就不能在composite中了 The GIPS standards state, “If the firm sets a minimum asset level for portfolios to be included in a composite, the firm must not include portfolios below the minimum asset level in that composite.”

第二题的A，如果bear steepen，长短利率均上升，且长端上升更多，而active组合相比于benchmark长短端的exposure均要小，所以price下降也会比benchmark小，这个不算benefit嘛，还是benefit是指要获利才行，如果跌的更少其实不算benefit

第一个说因子都和市场相关性低也是对的吗？