天堂之歌

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CFA三级

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包含CFA三级传统在线课程相关提问答疑;

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原版书课后题R17第18题B选项,从IRP公式我理解的是远期升水说明卢比和美元的利差扩大了,更有利于carry trade,但作carry trade不是IRP不成立么,所以这么想是不是不对;另外INR/USD远期升水那不相当于美元升值卢比贬值,未来再换回美元的时候不是会有损失吗。。。这里没想明白为什么选B,请老师讲解一下;另外第22题也同理,远期升水,可是已经用远期合约锁定汇率了,那现在出现远期升水,之前锁定的汇率不就低了么,这不是潜在亏损,为何会有正的roll yield呢

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老师, financial assets和financial capital一样吗?是传统资产负债表里的吗?这题的financial capital为啥只有90w,上面的cash needs不用考虑?

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题目里问brison model就还是用原来二级那个公式吧,如果问micro呢?

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这里sweep the book什么意思?

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老师,statement 5为啥不对?另外,有没有一个交易场所的知识点总结啊?

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老师关于这一页PPT 的overhedge 和 underhedge 里, over- 和 under-是指>100%和<100%吗?我感觉market opinion 就是外币是升值还是贬值是决定我 要不要 hedge,而要不要超额hedge,就是要不要通过currency management 获利,主要决定于我对于这个market opinion的信息,以及我的风险承受能力/偏好...所以这里的overhedge 和 underhedge,我好像没听懂; 还有为什么像是add了convexity 呢? futures 如果为正,那我short futures 不是减少convexity吗?如何理解这个像是add convexity 啊?

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Type II 和Type III分别是什么类型的liability

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1 收益率曲线变平稳,convexity就不值钱,所以应该卖出convexity去增加收入。我这么理解对么? 2 reading 20课后题9 为什么收益率曲线变平稳以后,增加convexity导致亏损?

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这里老师在解释reverse optimization的时候,为什么可以用w=(1/A)*[(Ri-Rf)/σp^2]这个公式来解释呢?我记得老师在讲行为金融学的时候,讲的是风险厌恶指数A是行为金融学专有的,和传统Mean-Variance理论无关?

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老师,Easton的描述是不是错了?协会不是勘误了这块儿在原版书的描述?

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