郭同学2021-06-29 16:14:58
郭同学老师好，您能再讲一讲这个momentum和mean reversion 和 corridor/range 分别正负相关的逻辑么？
回答（1）
Johnny2021-06-29 16:33:40
Johnny同学你好，mean reverision和momentum是反着的，可以从交易成本的角度去考虑。
如果是要再平衡的话，当资产价格下跌时，它在整体组合中的权重也会下降，如果存在momentum，之前下跌那么现在和今后也会跌下去，所以就会越来越偏离target weight。可以看出如果这个资产有momentum，就很容易产生大幅度偏离，对这种资产就会把range设的宽一些，因为设的窄的话即使调整回target weight他也会再次突破range，就会导致频繁地rebalance产生交易成本。而mean reversion就相反，之前跌的后面就会涨回去，那么它就不太容易会超出range，对此把range设窄些是没啥问题的。
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好清晰 谢谢老师！
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不客气
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