邓同学2021-06-29 17:06:30
邓同学老师好。官网题目。这里的Spread Duration难度是经验久期！！！？？除了经验久期，其它好像无法解析了啊，但是一版的spread duration说的不是credit spread duration么？？
回答（1）
Nicholas2021-06-29 18:13:35
Nicholas同学，下午好。
利差久期是用来衡量超过基准收益率曲线之上的利差部分变动对债券价格变动的敏感程度。
那么这部分利差包含了流动性溢价补偿，信用风险补偿等。我们在本章主要研究信用风险。
那么当债券评级降低，利差久期会呈现越来越小的特征，甚至是为负数，为负数代表利率上升债券价格也是上升的，这种情况也符合高收益债券的特征。因此，我们将实际的利率变动和债券价格的变动做线性回归，回归的久期被称为经验久期。
所以这里答案的描述是正确的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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我好像懂了，评级越低，credit spread越高，但是spread duration越小，是这样吗？？？
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同学，下午好。
是的，同学。加油，祝你顺利通过考试~
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