衍生品第17题，讲解说到是“买长卖短”，不应该是买入短期，卖掉长期么？？？因为长期的贵，卖掉长期的，赚钱；买入短期，因为短期的便宜，题干又说是upwardsloping的，长期未来应该涨价，这样就赚钱了。。应该是我理解的不对..不知道哪里不对..

case 2 D 问：communityproperty继承和forced heirship 不是一半都是二选一吗，配偶会选择那个给他最多遗产的方法继承，为啥这里从community继承完了不足的还能从其他地方补足？

请问为什么选a不选c？后者的曲度更小啊

这里最后一问说如何减少负债端收益率的波动。我很难理解这个提问到底是在问什么，如何和文中内容的三个措施联系起来？能请老师解答吗？

43题，应用场景不是写的excess return gross of base fee吗，所以我的式子是55bp+10%*（8%-6%-55bp），体现了'GROSS OF BASE FEE',为啥不用剑55bp？

下午题的第七题，prem给mathew支付食物住宿旅行的费用难道不影响独立客观性？

为啥framing会带来naive diversification的投资问题

你好，虽然很多同学已经问了reading 10得第8题，但是我还有一些问题。题中描述得情况是完全跟咱们冲刺笔记上的slow down情况一样，也跟正常得common sense一样，就是slow down phase, 短期利率达到峰值，债券利率也达到峰值而且可能已经开始下降跟题中说的这个starting to reflect contractionary condition一致，所以选C根本很难从逻辑上理解。即便按照债券利率进入contractionary来理解，那么债券利率也是继续降低从而反应在萧条期价格得升高，也就是说远端利率降低，而短期利率也是peaking，所以还是invert. 再换一个角度，债券利率短期内也下降，但是短期利率还是在peaking，一高一低也不是steepen啊。就是这题不管哪个角度都不可能选C啊。只有按照答案那个角度，就是债券利率下降等同于短期利率下降，这明显不合理，因为债券利率跟短期市场利率完全不是一个东西

Reading 10课后第2题，A不对，因为这个是checklist approach的优点，题中没用到这种方法。题中用到了structural model (Economic modelling)和diffusion index (Economic indicator)，C选项是对的，因为foresting results have been inconsistent是economic indicators的缺点；而根据冲刺宝典的总结，economic modelling does not work well to forecast turning points，这个跟C后面一句不能预测different points in time是一个意思; B选项的话，false signals确实是economic indicator的缺点，但是false sense of precision不太会发生，因为economic modelling方法的优点就是预测精准的高。由于题中用的是两种方法conjunction，所以必须得选两种方法都有的缺点，所以明显C是对的。

之前的题我也看到过，没太理解，关于cf matching和免疫，在表述上只有一个区别，一个是现金来自coupon and principal repayment，另一个来自coupons and liquidating bond portfolio positions ，这两个到底有什么区别呢？