刘同学2021-08-27 11:15:08
刘同学你好，虽然很多同学已经问了reading 10得第8题，但是我还有一些问题。题中描述得情况是完全跟咱们冲刺笔记上的slow down情况一样，也跟正常得common sense一样，就是slow down phase, 短期利率达到峰值，债券利率也达到峰值而且可能已经开始下降跟题中说的这个starting to reflect contractionary condition一致，所以选C根本很难从逻辑上理解。即便按照债券利率进入contractionary来理解，那么债券利率也是继续降低从而反应在萧条期价格得升高，也就是说远端利率降低，而短期利率也是peaking，所以还是invert. 再换一个角度，债券利率短期内也下降，但是短期利率还是在peaking，一高一低也不是steepen啊。就是这题不管哪个角度都不可能选C啊。只有按照答案那个角度，就是债券利率下降等同于短期利率下降，这明显不合理，因为债券利率跟短期市场利率完全不是一个东西
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Nicholas2021-08-29 19:48:48
Nicholas同学，晚上好。
以下为原版书原文供参考：
Contraction.
Capital market effects: Short-term interest rates drop during this phase, as do bond yields. The yield curve steepens substantially.
当前处于slowdown，收益率曲线将要反映收缩情况，
问题是Y国收益率曲线在近期是如何，那么短期利率和上期利率收益率均下降，但短期利率更加敏感，下降的幅度更大，因此是更陡。
加油，祝你顺利通过考试~
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多谢，那么也就是说以后再做关于slowdown得题得时候要考虑至少两种情况再决定yield curve是invert还是steepen?
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同学，下午好。
主要还是看处于什么阶段，如果是从上到下的节点，那么是反转，如果是已经是在下降了，那么是变陡。
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