5. 百题case 6 第3题：老师，risk reversal collar到底什么时候用比较合适？这个strategy老师上课一带而过。它和一般的collar strategy (non-reversal)到底什么时候该用哪一个？

4. 百题case 5 第4题： 这道题题目中说within the next days implied volatility will revert back to a more usual profile. 什么意思呢？a ususal profile指的是什么？volatility smile 是usual profile还是volatility smirk是ususal profile？

3. 百题case 5 第2题：老师，这道题答案说：the short straddle will have a delta that is close to zero when the options are at the money…这句话我不理解。

1. 百题case 1 第3题： 老师，这道题所设计的公式老师上课好像说过新考纲不考了，我想确认一下

immediate annuity 如果保额相同 年龄大的人 annuity yield越高 这个怎么理解呢？

老师，视频中time horizon说savings funds是最长的，但是ppt和思维导图说reserve funds才是最长的，以哪个为准呢？

这是课后题的第45题。为什么答案要选b？不能选c？我不太理解，麻烦老师给解释一下。

原版书课后题的第4题。答案的解析我没有看懂。而且如果选项b是正确的话，没什么频率高一些的估值，而反倒不好了呢。这个准则要求设计的目的是什么？

long put short call 本身就是一个short的 forward吧 在通过long stock 加 short这个forward。这句话是不是有歧义呢？

这里exposure to consumer credit，我觉得ABS，MBS，CMBS都可以，为啥答案只选ABS？