老师，2108强化班Bob老师课件，derivatives第18页，关于bear spread using call：Cheney老师上课讲的是short X_L call(更容易行权)，long X_H call. 但是课件上写的是“the investors buy the lower exercise price and writes the higher exercise price”即long X_L，short X_H，和老师讲的是反的。老师看下我的理解对不对，谢谢！

请问这是IPS原版书哪里的课后题？在书上没有看到呢

请问，第一个表格的收益率怎么变成第二个表格的？应该us的不变，另外，英国加0.45%，德国加0.85%啊？

cash flow risk和market risk这段没听懂

老师您好，对于投资级和投机级债券，前年还在讲投资级更应关注spread risk，后面的ppt又讲垃圾债更关注spread risk，有点蒙，请老师解释一下，谢谢

请问这个0.03889是怎么算出来的

图片中红圈的内容，是对应tod down 和 factor based吗？还是只对应factor based？

客户预期未来利率上升，不是应该进入receiver swap，去收浮动吗？

老师，Mike Case中，计算goal 2 的现值时，要考虑通胀inflation of 3% from year 2 onward，所以有答案的那个计算式。使用BAII计算器怎么算呢？谢谢！

1、shift负的，代表啥意思？ 2、slope是正的为啥说明curve变flatter了？