巨卡，重音

原来问了一个问题，答疑老师这样解释的：代表性偏差是人们会过于关注最新的信息而忽略了基础概率或者过往的长期事件，他被分为base rate neglect以及Sample size neglect。而划线部分更像是过度自信或是gambler's fallacy而不像代表性偏差。代表性偏差的常见场景是一只股票过去长期表现一直都很好，结果最近一个季度公司业绩不好，结果投资者就因此而抛售股票，他们过度看重最近的消息而忽略了长期概率 但我记得基础课老师也说过好的公司就是好的投资或者过去好现在也好也是representative bias 的表现，那好的公司就是好的投资或者过去好的现在也好这两天可以用base rate neglect 或者small size neglect 解释吗

请问r19课后题第2题怎么用一句话拿高分？提dummy variables可以吗？

原版书Reading 14. example 29,题干说“an active fixed-income manager anticipates an economic slowdown in the next year with a greater adverse impact on lower-rated issuers.”然后问应该用什么策略，答案写应该“The investor should buy protection on the CDX IG Index and sell protection on the CDX HY Index.”为什么？经济变差，high yield 的spread 不是变大很多么，所以应该short risk,buy protection on the CDX HY index 才对呀？

谢谢老师

请老师帮忙讲解一下，是官网上的题目

没太看懂，请老师帮忙解答一下

原版书237页公式15不太明白，分母不应该是CDS price 吗？

我可不可以认为seagull spread就是在put spread的基础上，想进一步节约成本的做法？

原则上body部分也可以long otm put吧？无非就是成本更低一点，但是初期下行保护会差一点。价格下降阶段，和put spread就有点像了？