DTS这道例题，为什么不能用effective spread duration直接乘以spread变化值10bps？正常公式不就是久期*变化值吗

最后比较的 hedging 和integrated 方法里面说，linear or nonlinear correlation 指的是什么啊 上又说只有surplus op: link asset and pv of lib through correlation coiefficient

老师这里讲spread变化判断正负号这里是不是讲复杂了？其实只要用新的spread-旧的spread就可以了啊，然后按照公式里整体将effect spread duration*spread的变化减掉不就好了吗？nn我以上理解没错吧

CDS spread变大，不是代表风险变大，所以要买CDS保护去short risk吗，为什么却说是卖保护呢？nn然后long CDS就理所当然地引出了CDS价格上升，是为什么就CDS价格会上升了呢？难道是因为买的需求大了就价格上升吗？nn（这一题的官网讲解真是把人看得好晕乎😣）

stock for stock acquisiton.，第三段short selling收购公司这段话跟stock for stock收购有什么关系吗？

原版书课后题reading14第25题

R14例题29，为什么是选择buy protection on IG和sell protection on HY，直播讲的没听懂。 buy protection的话应该是怕IG会变差，哪里有迹象表示IG可能会变差呢？或者sell portection应该是认为HY不会变差，但题目里不才说了经济会变差且对低利率影响不好吗？这一条信息是要完全忽略不看吗？nn另外，问一个很小白的问题，CDX （credi default swap index）和CDS是不是等同的…？

老师问个问题，modified dietz method(reading 35)里面的分子的CF为啥不像分子那样有时间属性而是加减整个CF呢（期中投入的钱）？不是很明白这个计算公式背后的逻辑含义啊！

固收例题讲解这里讲说卖保护就是long CDSnnsell protection不应该是sell CDS或 long risk吗？怎么会是 long CDS呢？

讲义69页，当20%allocation to hedge fund is added to a traditional 60/40 portfolio, 4个结果怎么理解？