Johnny2022-02-27 21:40:10

同学你好
1. 不是说sharpe ratio更适合于TAA，而是将TAA和SAA的sharpe ratio做比较，如果TAA的sharpe ratio更高那么这个TAA就是比较成功的。
2. TAA的调整是不能超过range的上下限。
3. 需要记住以下两句话
Discretionary TAA is predicated on the existence of manager skill in predicting and timing short-term market moves away from the expected outcome for each asset class that is embedded in the SAA policy portfolio。投资经理通过自身的技术能力预测到短期内市场变动会偏离原来的预期结果，在这种情况下所进行的TAA调整就叫discretionary TAA。
Systematic TAA attempts to capture asset class level return anomalies that have been shown to have some predictability and persistence. Systematic TAA是根据一些可预测并且持续存在的市场异常来进行短期调整

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