reading11课后题11题这里total return为什么在外汇这里是叠加，我记得上课老师讲的在这里fx是单拿出来累乘（1+Rfx)

老师您好，课后题117也2题，conditional linear factor model 怎么理解？

volatilitysmile中impliedvolatility越大，表示option越贵吗？假如是的话，那么OTMcall应该是随着strikeprice越低，价格越高才对的吧？

请问冲刺笔记第103和第104页的这几个点是否彼此矛盾：1.在执行指定时段内一定数量的股票上，VWAP算法和TWAP算法的效果是一样的吗？还是TWAP算法更有可能完成交易？2.避坑指南那句话，是不是又把TWAP的优势打没了？

请问冲刺笔记下册101页箭头这里，“broker”是不是应该改成“dealer”？

老师好，请问官网题Raritan Case Scenario，这道题问如何用volatility trading 去对冲 long equity 的头寸，应该怎么理解呢？

老师好，请问官网题 Raritan Case Scenario，这道题不是很明白问题和答案的解释。

金程固收PPT 中142页：roll down the yield curve 中最后一个点：if the forecast ending yield on a particular bond is lower than the forward rate, it can be expected to earn a retuen greater than one period rate. 这句话的意义是什么?

short squeeze是怎么产生的？这里的short selling 不是无风险套利的模式吗

the yield spread pick up to be captured到段末，这段话可以解释一下什么意思吗