最后的单位不应该是GBP吗？

老师，请问R14原版书例题16第一问，如何判断债券B能够足以补偿额外增加的风险？是通过B的excess return大于0判断出来的吗？另外，问题问的是estimated excess return，这里指的是expected excess return还是excess return，也就是说公式算不算上t=1 ？

老师，R14的Z-score是不是越高，公司的健康状况越好？

老师，根据R14原版书例题12和课后题12，expected excess return和expected excess spread是不是差一个spread0（或spread0✖️t）项？请问我理解的对吗？

固收reading 14 第17题，为什么选项A 是long risk position？ 为什么答案C可以管理liquidity risk？不去动它，直接buy and hold 等于不去管liquidity risk， 是这么理解么？

固收课后题 reading 14 第17题和第11题对比：excess return=s*t- SD*Δs-p*l*t 如果是instantaneous 表示t=0 除非题目给出 holding period is zero, 我才能按照按照t=0处理 是吗？

请问Druation times spread （DTS）是个什么概念？在图中推导了一下，感觉不太明白为什么要有DTS这个概念？R14原版书例题11计算的组合DTS是750bp，如果考试中，是写成0.075吗？

请问冲刺笔记上册147页图中箭头这个公式是不是错了？

R12课后题23.24题，我有点糊涂了，在讲immunization 是，对于single liability 需满足三个条件1⃣️DA=DL2⃣️PVA=PVL3⃣️选convexity 小的，对于multi liability 第三个条件为Asset convexity >liability convexity ，对于前两个条件相乘为BPVA=BPVL，也就是前两个条件可能不会满足，但要保证Asset的money duration 大于liability 的money duration ，23题答案有一段描述是A的Macaulay duration 接近于10，但我在做题时是从money duration 这个角度考虑的，所以选A，不知道这样考虑是否正确 24题答案选的portfolio 2，但是portfolio 2money duration <liability money duration ，按照immunization 的前提条件，portfolio 2是不正确，请解释一下 还有一个问题，在选Asset 是对于Asset和 liability的PV和Duration 该如何判断，我记得基础课上讲的是Asset 的duration 和PV尽量大于liability ，如果这样考虑23题Portfolio A就不对了，因为A的Duration小于liability 的Duration

请问原版书R14例题10答案算的不是rolling yield吗？可题目让算的是rolldown return呀。