R27课后题36题manager B5个交易日被清算，那周转率和交易成本不是很高吗，答案为什么选manager B

R27课后题第35题麻烦解释一下，答案没看懂

Normal还是适用于另类投资吗？

老师好，R9的第5题该怎么理解呢？正的basis for 借出美元是指eur/usd的spot大于futures？另外在us investor的角度，默认的是usd/eur （dc/fc）么?

关于reading 11课后题的第11题，有两个问题。第一个是关于expected return中的currency gain or loss这里，在讲义中（Bob版P175）的example中，最后是通过R（DC）= （1+Rfc）*(1+Rfx)-1算进去的，但是课后题是直接加的，考试的时候以哪个为准？第二个是关于credit spread变化带来的expected return，可以直接跟benchmark YTM change加到一起带入0.28%进行计算吗？

IPS写作个人第111页jasonpearce案例中第二题,为什么不是这么计算？year 1 AUM=100-3=97，year 2 AUM =97+2=99,mgt fee是以第二年年末AUM为基数计算，应该为99*0.4%=0.396，spending以第一年为基数计算，应为97*6%=5.82,因此S%+mgt fee%应计算为：（0.396+5.82）/99=6.28%，required rate=6.28%+inflation=6.28%+3.5%=9.78%

前文说美国是world wide basis，只针对citizen征税，例题中香港citizen在美国投资，不属于美国citizen也要征税？图二拥有这个资产的三种情况属于考点吗？看不太懂，可以解释一下？

官网题，是否可以直接算出每个portfolio得Sharpe ratio，取最高的，而不使用答案思路？为什么答案是用目标收益率来计算Sharpe ratio？

老师，这个题目中的b选项为什么不对呢？

老师，这道题可以帮忙解释一下么？答案没看懂