最后一个题REITS在traditionalapproaches里的liquiditybasedapproach里，说REITS的流动性是和股票中hdgefund,债券中corpbond相对应的，所以针对REITS的流动性应该进行怎样的记忆？把他和二级市场股票相对应还是和流动性低于二级市场股票相对应？

老师，34题可以从卖欧元，买欧元的角度看吗？但是在最后一点相减时，第一步的卖欧元，就应该是收入，为正，第二步买欧元是支出，为负，和答案就相反了，错在哪呢？

 老师对ST模型的板书是不是有点问题，计算segmented部分的风险溢价时不应该使用segmented market 的sharp ratio吗？但板书里直接用了global market的sharp ratio ，这里是否有误？

老师好，请问2011年机构IPS C，liquidity constraint为什么不需要考虑inflation和为什么没有减去donation？答案只写了spending rate和management fee。D也有疑问，目标除了maintain real value，还要reduce volatility，但是action 3并不能reduce volatility，只满足了一半的目标。

老师好，请问机构IPS 2011真题A，关于return objective为什么不考虑spending rate，inflation，management fee这些因素？只有满足25% of operating expense。

红色划线部分 prepayment penalty请详解 多谢

老师，这一题为什么选C呢？答案没看懂

老师，这题为什么不选C？Spending more time analyzing prior committee decisions. 答案的解释没看懂，感觉毫不相关。

老师，这题为什么不选opportunistic，冲刺笔记上写了这个是可以快速执行并避免影响价格变动，这不也符合题目要求吗？

老师，为什么当optimal portfolio时，就等同于sharp ratio了呢？