老师，麻烦讲解下这里的第一题

请问R3原版书例题5第1题答案的the post-war return exceeded what would have been consistent with growth of the economy.是怎么得出这个结论的？

资产配置 中 反优化过程得到implied return，再做一次正优化，得到optimal weighting，这个weighting计算公式中，Ri 就是用前面的implied return 代入是吗?

这里第三问是20年后，为什么要用79岁之前享受的税收优惠税率30%呢？

官网题关于Excess spread return的问题，EXR=spread0*t-SpreadDuration*delta Spread-POD*LGD*t，题干提示instantaneous，即持有期为0，所以有spread0*t项为0，为什么POD*LGD*t中的t不为0？

gain和gain distribution 啥区别。这题怎么做的

是同一个计算方法吗？

资产配置 金程PPT 50页，为什么resampled MVO 会产生concave bumps

课后题225页3题b怎么不对

请问structual models和reduced-form models是econometric modeling下的方法吗