R3课后题第2题，感觉有些confused，主观题也会考，答案解析有点晕，希望老师能系统阐释下

错题 请详解

这个题这么分析是否对？这个公司持有欧元资产，担心欧元价格下跌，所以short 欧元，现在欧元资产上涨，他要short更多的forward来平衡。也就是dynamic hedging。如果hedge ratio想超过100% 则需要short更多的欧元forward。这样理解对吗 他现有的资产是欧元asset

老师，原版书这句话是什么意思？Premiums paid by the policyholder typically are neither part of the policyholder's taxable estate at the time of death nor subject to a gratuitous transfer tax.

老师好，固收真题trade 2，买入5% coupon rate的债券，卖出一个零息债券，不是增加了duration吗？收5%支0%，可是答案解析的效果是降duration，没太明白

这个拆解公式和UIP之间是怎样的关系？基础班中一笔带过了，可否详细讲解下

错题 请详解 升水 未来更贵 卖掉便宜的买贵的 不是roll yield 是负数吗？

-cap rate%是如何等价CG的，负相关我理解，但是直接代表CG不太理解，请老师系统讲解下

老师，箭头指向这句话为什么是对的？

recalled information 是什么意思