可否详细解释一下2013年(B)，谢谢

1.PPT里optionGREEK的表格里，关于标的资产对德尔塔call是正相关，对德尔塔put是负相关；但后面2页PPT又说The call delta increases from 0 to 1 as stock price increases.The put delta increases from −1 to 0 as stock price increases，即标的资产对两个德尔塔都是正相关。这两个地方的结论是冲突的，考试的时候怎么说，是正相关还是负相关？（我猜是德尔塔的正负号导致的，但是结论要一致，不然考试怎么答，而且与下面伽马的结论有关）

第11题没明白

老师：资产配置和fixed income这两门课的关系或框架我一直很模糊，内容有重叠，但好像侧重点又不一样？知识构架是混乱的。能区分一下asset allocation里的alm、AO与fixed income 里的LDI、AO的区别和各自的侧重点吗？重点是能梳理一下知识构架，非常感谢！

老师你好，这是官网上的practice 这里已经告诉整体asset 久期是7 为什么还要单独考虑其中固收的比重 又不是单独指出固收类的是久期7 再加权得到组合的久期

老师你好，请问下手写版书中，currency basis swap 中的-0.63是加到分子上的啊，为什么不是加到美元利率上啊

total firm asset 包含advisory only asset 吗

2018年Q7(D)的无因子分解，在求出前四项后，使用乘法还是加法？这里是加，但bob老师在汇率章节一道相似例题中，用的是乘。请简述两道题的区别，谢谢？

组合三的alternative 配置是零，而题目中要求alternative最少500000 为什么还是选三呢？请详解

老师，长期不是不考虑dividend yield？只计算GDP吗