曲线变flat，超配长期债，所以slope带来的收益为正。为啥？

为什么CDS-long/short策略，spreadlevel变窄，要overweight?

R27 第43题，不是很理解为什么有Max annual fee就说这个fund fee structure exposed to downside和upside？尤其是答案说它像call option这段没理解。

BHB和BF，翻来覆去抓不到重点…中心思想是不是说在allowcation能力部分，BF的话先拿这个行业与benchmark相比，看行业1与行业基准相比好不好。行业1没超出行业基准，说明行业1不好，但是轻配了，就更好。更体现基金经理的配置能力。BHB的话，就是单纯看这个行业收益是正的，多配就好。

这个是因为没有看外部经理的业务水平是否符合ips要求吗？多谢

请问这道题的statement2说VIX option比 VIX futures还便宜，是不是错了？

老师，听BF的直播课，但有几点怕听得有些偏颇想再确认下：1. framing bias和regret-aversion都会导致naive diversification; 2.此外 regret-aversion还容易导致过度保守、羊群效应； 3. recency effect在BF里属于availability bias，在AA中属于representativeness bias, 且availability bias属于代表性偏差的一个子集，那么不管在BF还是在AA中，说recency effect是availability bias都是正确的，但只能在AA中说recency effect是代表性偏差——以上理解正确吗？

请问Mock2上午题question3，材料中提到的BFC expects that the NASDAQ Index will experience increased volatilityover the next six months于statement1中if volatility remains unchanged over the term structure是否矛盾？

请问Mock2上午题3-A，Irene老师对statement1中的roll-down losses的讲解是不是错了？

R27 第40题，脑子看得有点混乱，这个standard fee和base fee有什么区别？break even active return又是和啥比breakeven？为什么此时no sharing fee？