侯同学2022-05-20 01:05:20
侯同学老师可以详细解释一下Shrinkage estimation 和 VCV matrices的定义以及它们之间的关系吗？
回答（1）
Nicholas2022-05-20 13:02:30
Nicholas同学，早上好。
Shrinkage Estimates：基于历史数据算出的波动率有缺陷（历史数据不能代表将来）。在原来根据sample VCV基础上算出的方差，加入基于分析师所预估的target matrix所算出的波动率，两者按照一定权重加总。最终得到的结果也会有一定的偏差，但是会比单纯以历史数据计算出的方差要准确。
VCV Matrices from Multi-Factor Models中，因子模型可能会存在mis-specified问题，导致期望值不等于真实价值，即有偏的（biased）；估计出的矩阵并不随着样本量的增加而逐渐接近真实的矩阵，即非一致的（inconsistent）。
努力的你请点击右下角的【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片