老师，在做Mock2上午题question3-B时，我的答卷如下： expected variance to maturity=382.5 expected payoff=11,000,000 Value of the variance swap=10,890,011 但是答案解析(见图）不仅没有按照步骤计算，而且计算结果由于过程四舍五入的原因，答案最后是10,889,995。 我的第一个问题是：我这道题的答卷能得满分吗？ 我的第二个问题是：假如我第三步算错了（但前两步都对），答案解析里都没有按照步骤计算，监考老师也不可能单独检查我的各个步骤啊。这样的话我能得过程分吗？

老师，麻烦分析下reading23原版书课后题的第17题？一是折现率对于增长率的调整？二是在考虑living expense的时候，对假设条件中的“family expense decline. by.3000 per year”这个条件为什么没有使用而直接用50000来折现的？

P的已有保险为什么是63.8万呢前面有说政府提供19.8，自己买了44.3，应该是64.1啊

Q4，C选项，PortB比PortC less protection怎么错？老师讲的是在bullet，ladder，barbell之间ladder属于居中

Paul和J这个表格两列分别是代表这个人挂了用不用买保险吗？就是75800的工资折现列在P那一列是说P挂了J能拿到的工资对么？

老师你好，对于VIX futures 可以帮忙解释一下吗？1：在我的理解来看，VIX 是波动率指数，当预期波动率上升时，long VIX futures 是有力的:2：VIX futures 相对于exchange traded optoins更容易体现mean-reversion due to the non consistent volatility?所以如果选项有exchange traded options, 不选VIX Futures?原理是什么？3：当VIX futures 显示贴水，指的是volatility上升，所以要long VIX futures会受益？

如果计算本题high water mark应该怎么计算

为什么after rebalancing range higher than pre tax

老师，请问这题计算net wealth,为什么vacation home要算成纯负债？他买了这个房子之后房子还是他的资产啊，这笔钱只能说是一个投资计划而已

请问这句话怎么理解？The roll down return is equal to the bond’s percentage price change assuming an unchanged yield curve over the strategy horizon. The roll down return results from the bond “rolling down” the yield curve as the time to maturity decreases. As time passes, a bond’s price typically moves closer to par.