R26，第9题。讲的我不会了。我是这样看的，就看了最后一列，HMl是正的🌝

收固定支浮动之前老师讲是看涨利率，是因为coupon=P*coupon rate,利率上涨价格下跌，需要支付的coupon减少，是这么理解对吗？

这个表，看portfolio的style，是看第一列，比如HML为负，是growth。因为题目中说跟benchmark比，所以👀第三列different。但是比如smb，different是负数，但是portfolio是正数，所以是跟benchmark比多配在小盘的意思？

这道题答案是B，但是我感觉应该是A。

这个应该是谁减谁？老师讲课，买股票，（paper return是收盘价-decision price）*decision shares。这里是倒过来。是因为卖股？按照老师讲课算应该也OK吧。

这个排序为啥没有含三个孩子教育？

模考一道德第四题C选项里面的勤勉及有理有据这一条，这一条没有违反的原因是由于分析师使用的是内部同事的研报，所以不违反吧？而不是因为随便参考一篇研报？

reading 13第4题bull flattening的策略不应该是long 长期，short短期吗？所以其实B选项应该也正确？

官网题Jorge Peña Case Scenario说： Peña and Williams agree that his investment committee activities will not interfere with his duties at Harvest. 最后说他可能violate additional compensation...但是interviewer不是已经agree说不会interfere了吗？

请问，如果今年设定了minimum asset level是100万，但是这个Portfolio在2018，2019都是90几万，那在算历史performance时候，要exclude this portfolio吗？还是从今年开始才用这个标准？