提问一下课后题SS9asset allocation中的3.1.4的case4第5题，题目不是已经说了currency overly，为什么不选c

老师好，ss 13casebook里面2015年题part E,如何理解？感觉A、B问提到的Vizyon跟后面提到的Khepri Capital没啥关系，为何E问里面为何放在一起说了呢？

preinvesting的话，是一种具体怎么样的操作？在做题时候，我们是不是只用考虑D的变化就可以，不用考虑钱还没到手这个事情（比如说三个月后才收到遗产，现在手上确实是没钱 可以买futures，应该怎么操作？loan?)

课后题道德第40题（不是case的选择题），为什么c是错的，为什么Townsend不需要得到organization的认可？

课后题道德第7题，我对于题没有问题，但是对于A问中distinguish between facts and opinion不理解，能否详细举个例子解释一下？

这个题目，并没有说forward合约价格就按利率平价而贬值0.75%啊，如果给了forward价格，我觉得这样判断是对的，但利率并没有说平价，为什么就是forward以这个数据了呢？

用swap 调整duration，就是由于利率变动带来 portfolio影响和由于利率变动带来swap的影响，就是目标希望的影响。要关注net equity duration的情况.以上是利率互换。 这是洪老师的课程里的一段话，没明白是什么意思

Delta的计算方法很多种，在MVHR中，delta是通过历史数据进行回归获得的(铜现货和期货的关系)，而其实BSM的功能强大，BSM计算出来的delta很准，delta hedge用BSM算出来的即可。 不同的delta值选择，会影响做题么？

这一页的第二大段是什么意思？这是在原版书课后题上摘抄的

1.futures和forward的区别除了一个在交易所，一个OTC外，主要的区别在什么地方？ 2.futures和forward的实际操作是怎么样的？ 2.futures对手方无风险，但作为投资者，买futures，如果到期时候，投资者发现futures是亏埙的，那交易所是不是有对手方风险？ 说到底就是不清楚实际操作中两者的具体形式