如果确实是在备考的考生，用这个描述可以么？这个看起来怪怪的

1.手指的地方，为什么对于发行人而言，callable bond 是long bond?issuer不应该是short bond么？ 2.这几个衡量风险调整后收益的公式，maxdrawdown和capital at risk上面的R头顶上是个弯弯的符号，这个和SR上的平的符号有什么区别么？ 3.手指的地方，为什么是divident yield?之前答疑问过synthetic是不是都用无风险，回答是都用无风险，为什么这里有div rate?

老师，您好！原版书习题reading30case1第2题我有点质疑：一、就答案而言，B选项确实是最为接近的数值。按书上的解题思路和老师的讲解，计算出的结果应为2.14%，因为算利润用单利，年化用复利。二、老师讲解到若定价有效，就直接是表格中欧元的六个月年化收益率2.13%.那我们怎么就一定能确定它表格中的数字就一定是定价有效的呢？可能存在短期的套利机会。所以有效与否不是还是要通过计算吗？

问一下，课后题9.1.9 case9的第一题，为什么implicit transaction cost不包括周二的miss opportunity cost？implicit transaction cost不是应该是四个分解部分里除了comission之外的其他三个成本吗？

讲题目时候，老师对VWAP总结说，pattern要持续，volume要均衡，才适合VWAP方法。但casebook Trade 2008年8题 B题目，表里的一个是even throughout day，说适合IMPLEMENTATION SHORFALL,一个higher at the end of day适合VWAP。感觉和前面说的pattern要持续，volume要均衡适合VWAP冲突 到底应该什么情况，晕掉了

1.无论长期还是短期，是不是都不适合full hedge?(一般情况，题目另有要求除外） 2.用derivatives去synthetic portfolio的track效果一般好还是不好？（针对casebook2005年资产配置题目12-A，他说效果好，但我们不是在计算时候，因为rounding,交易费用等因素，还是有偏差么？）

课后题道德2.1.7的case7的第4题，文中说他虽然在私人银行退休了，但继续还在子公司留三年，这时候加入一个新的公司，怎么看出没有conflict of interest？而且与bank有conflict of interest吗？

请问 这道题part B中，求的是对儿子的gift，为什么贴现率用的税率是25%的spousal gift tax，而不是用30%的non-spousal gift tax 呢？

老师，我对原版书第14题有疑问，其实从表格1里的数据并不一定能判断Manager A就是value吧？ 它的P/E和EPS growth并没有低得很明显啊，它的Dividend yield也并没有高多少啊，为啥不可能是momentum呢？ 我倒是觉得它更不可能是contrarian啊，contrarian一般是破净和盈利极低的股票，它可能有8.5%这么高的增长率吗？而且它P/E也不低啊。请老师帮忙解惑呀！

1.总结而言，除了做immunization时候用MC 久期，其他在调整Duration,计算由于利率变动带来的价格变动等公式里，都是用MODIFIED?(不考虑含权因素） 2.如果考虑含权因素，不管什么，immunization或者其他调整，统统使用effective duration? 韩老师课上说三级不区分duration，但题目里很多地方还是区分了。求解析