Case5 p105页 第1题 这道题目我在讲义上没有找到答案里的那个顺序 请问这块知识点在哪里有？谢谢

Case3 第1题 答案只有一个公式 完全不明白这个原理是什么 也没有用到Int rate 请老师详细解释一下谢谢啦！

请问mock 72的26题 这样分析不对吗？ 得出的结论是欧元利率下降的 请老师解答！

Case2 p98 第5题 买了call option不是未来没有现金流入吗？为什么还有credit risk loss呢？

老师，原版书reading 15中三道题想问下， 1）530页第一题的return objective说IPS Y是对的，我想问下和讲义中的定量考法：当underfunded是，return= discount rate of liability ＋ excess return，这两者有冲突，考试中如何区分？ 2）532页第三题的A问希望能解答下为何liability的return是12%，不是19%？难道假设单个liability都是零息债吗？ 3）536页第九问的B和C问想问下， - B问说银行想提高credit standards for loan，为何解答说有更多的空间去投below investment grade quality debt？ -C问说想尽快的卖掉mortgage，为何解答说decrease the need for liquidity in its security portfolio

老师， 原版书reading 13 374页的第4题和第8题求解答下： 1）第4题说consider the company to continue to be a good investment in the future just like it has been in the past 是 status quo。为什么，希望能解释下 2）第8题说prepaid variable forward 像collar是为什么？

老师，问下 1）2012年真题 212页 c)的解答 realized return is more volatile， expected return is stable。当realized return 小于expected return 时出现 shortfall。这里的expected return是指liability payment更稳定吗？ 2）2011年真题 question 3的B问 inflation部分 222页 inflation既可能增加或者减少risk tolerance？不是一般来说是减少吗？

老师好，想问下以下几题： 1）case book 54页 2013年真题。题目a）在investible asset 中扣除了cash reverse。但是c）liquidity 又加上了cash reserve。 到底怎么处理比较好，是否能都不去考虑？ 2）2014年真题 50页中 forward conversion with option是一种合成short策略，能够获得无风险收益。这个讲义上没看到，能够进一步说下它的优缺点。 3）2015年真题 36页 说道 non-trade-out provision limits gifting ability from the life annunity。不是很明白其中的意思，求解释下。

请问第三题题目中5% increase in price for each underlying asset 是什么意思？为什么在解题中没有用到这个信息？

老师好，请问reading19case1第6题，是否涉及到课上讲的这个highest possibility和lowest initial capital，能否再解释下课件上这个说法