ddd2019-06-02 22:23:35
ddd请问第三题题目中5% increase in price for each underlying asset 是什么意思？为什么在解题中没有用到这个信息？
回答（1）
金程教育Alfred2019-06-03 11:08:27
金程教育Alfred同学你好，roll return叫滚动收益，举个例子，比如我要对冲六个月的价格风险，照理我应该找一份六个月到期的期货合约，但是因为交易活跃的主力合约通常是短期的、一个月的，所以我会先找一个月到期的合约，在一个月到期后再找下一个月的，这就叫滚动。一个月的短期期货合约和六个月的长期期货合约价格的不同我们就称为滚动收益。如果是contango的情况，那我每期滚动的成本会上升，所以是负的滚动收益。如果是backwardation的情况，每期滚动的成本会下降，就是一个正的滚动收益。所以只要知道这个知识点，那这题就只要找到三个期货中，哪个是backwardation的就能把题目解出来了
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