请问手指的两处分别是什么意思？

请您可以用中文解释一下第5题的答案吗？谢谢。好像没看懂为什么和high turnover和长期有什么关系。

为什么在这道例题中，duration和spread duration在数值上不相等？

Reading21，17页ppt-on-the-run liquidity大于off-the run;19页 nearer-term 大于longer maturities 是否有矛盾，二者有什么不一样

老师您好！协会补充的Reading23的practice第20题，依照steepen的预期应该选bullet（portfolio1的5、10年PVBP增大）呀，但是答案不是这个思路，该如何理解？很迷茫！谢谢老师！

请问，原版书353页例题，为什么stock options增值1000万的同时，collar会有1000万的loss呢

请问，原版书351页，第一题，对收到的call期权费征税，到底是收费时交还是期权到期时交呢？纪老师讲课时好像说是收费时立马交。书上的前一句说立马交，后一句又说到期交，搞不懂了55555～～

请问，原版书339页的例题，第三问，答案中说到的non voting common stock with a current nominal value，但在讲课的时候纪老师说普通股的价值是0，请问原版书说的nominal value就是0吗？

计算portfolio和composite的return,当存在外部现金流时为什么分子不一样？portfolio的分子上不需要乘外部现金流存在的天数，composite的分子需要

老师您好~固收ss11这个算total return的例题，以算第二个为例，所用的yield begin和ending，最后的公式是 用一个一年期y减一个2年期y。对那个相减的两个数是不同的maturity有点疑惑，yield curve发生了平行移动，计算的时候，却用不同maturity对应的yield相减。请问老师这从哪个角度理解更好一点？