上午题下册第33页的A问，请问如何区分这里第一问第一小题aversion和representitiveness呢？不都是由于之前的情况而不愿意投资吗？ 第一问第三小题的anchoring和representativeness应该怎么区分呢？ 请问B问中是否存在了conservatism？由于她只投资父亲的投资建议

reading32 原版书课后题第八题 答案为c 为什么不能通过v*（1+r）t次方/（q*f）计算，选A 呢

老师您好，high kurtosis 一般都伴随出现 fat tail 吧？我看课后题答案中一般都只写high kurtosis，而不提fat tail，所以想问您确认一下。谢谢。

书后option的第八题，synthetic cash为什么答案使用的调beta的方式而不是用synthetic

老师好，这里算利息的时候，应该是用8月20日LIBOR 4%吧？截图上的5%是put的exercise rate

老师好，关于讲义83页的例题有三个问题： 1、这里要怎么理解为了借入40,000,000掏了100,000？ 2、在算effective loan rate时，期权收入600,000用于抵减在2月16日的支出，为什么不用考虑time value？600,000这笔收入不是在8月20日收到的么？ 3、为什么不能按8月20日本金40,000,000，2月16日支本金40,000,000 支利息2,000,000 抵减（600,000-102,667）*（1+10%*180/360），算effective loan rate。

老师您好，原版书上有一道题，勘误表里提到了对答案的修改，题目和修改后的答案请见图片。我想请教，即便这样修改了答案，好像还是不对吧？我个人认为B是对的。Chen prefers an approach that emphasizes security specific factors, doesn't engage in factor timing, and runs a diversified portfolio. These characteristics all reflect a systematic bottom up portfolio management approach. 您觉得呢？谢谢。

老师好，为什么说是short OTM call？OTM不是卖的便宜么，那作为short方赚的不是少了么

老师好，洪老师在课上说区分什么时间用synthetic cash和调beta/duration方法的时候， 1、讲义第25页说因为是短期的，所以用调beta的方法。但在讲义第14页的时候说synthetic cash是短期看跌，不然就直接卖ETF了。这矛盾？ 2、洪老师说当题干明确T时间段预期的时候，用synthetic cash，但讲义第11页、第16页两个例子都讲到了明确的时间点，但一个是调beta的方法，一个是synthetic cash的方法。

老师好，为什么在synthetic cash的时候不用像synthetic equity那样，用rounding 后的合约份数*f*q再除以 （1+r)^T ，然后看需不需要再多买一些stock？