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CFA三级
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老师您好! 讲义次页做后两行的公式该怎么理解? 1、为什么要par amount 乘以partial PVBP ? 2、为什么要乘以100?因为我的理解是partial PVBP本身就是per100呀?应该除以100才对吧?为什么不除以100? 感谢!
Money duration can be stated per 100 of par value or in terms of the bond’s actual position size in the portfolio. (Institute 132) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file. 老师您好! 教材中的这句话该怎么理解? 如果par value是6000,price是6100,modified duration是8,那此处的per 100的money duration怎么计算呢? 非常感谢!
已回答A closely related risk measure is the present value of a basis point (PVBP), also called the PV01 (present value of an “01”, meaning 1 bp) and, in North America, the DV01 (dollar value of an “01”). (Institute 66) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file. 老师您好! 请问教材中这句话如何理解?为啥是closely?***老师说PVBP就是BPV呀? 如果这两个有区别,区别在哪里?能否用公式给演示一下? 非常感谢!
已回答Predicted change = Portfolio par amount × Partial PVBP × (–Curve shift) (Institute 164) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file. 老师您好! 请问课本这个公式怎么理解? 同样是Money duration,为什么课本前面给出的公式是Modified duration乘以price 而此处的公式用上了par amount?
已回答Note that the sum of the partial PVBPs closely approximates the money duration of the portfolio (= Effective duration × Portfolio value per $1 of par) divided by 100. For Portfolio 1, this equals [5.834 × (60,503/60,000)]/100 = 0.0588. (Institute 149) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file. 老师您好! 固定收益教材reading24中的这句话该怎么理解? 为什么要除以60000? partial PVBP到底该如果理解?公式是什么呀? 谢谢老师!
已回答老师您好! per 100 of par value 应该怎么理解呢?能否举个例子? 如果bond 的par value 是100万,那per 100是指100块呢?还是1万呢? 您能再举个duration的例子说明一下吗?谢谢啦!
已回答精品问答
- 老师,请详细讲解一下该科目LM3课后题的Q16,我主要对forward rate bias不太理解,谢谢。
- 第2题,AMC不就是公司版的Code and ethics吗?和个人的肯定不一样吧,作为公司怎么遵守个人的啊?如果公司可以遵守个人的,那还需要AMC做什么?
- 我的天呢,这道题到底咋做的,这个1.75%是每日波动率,是方差还是标准差?为什么要除12?崩溃😫有的地方的答案要乘ytm,有的地方不乘,到底咋个逻辑,崩溃暴走
- 为什么SD=DTS/OAS呢?
- 老师这里最后一句说错了吧? charged per transaction?不是per year吗
- 这里第三问,考虑了融券成本和股票股利后,套利利润这里的分析没太听懂,请老师再解释一下,谢谢!
- 请问老师,答案这句话如何理解:A short calendar spread is appropriate if the expectation is for a decrease in implied volatility or a big move in share prices that is not imminent. If a long calendar spread is implemented, the expectation is for a stable market or an increase in implied volatility. 谢谢
- 请问一下,vwap在算的时候,买单和卖单是不是各论各的,也就是说卖单有一个vwap,买单有一个vwap,是这样吗