张同学2019-03-19 17:42:36
张同学Note that the sum of the partial PVBPs closely approximates the money duration of the portfolio (= Effective duration × Portfolio value per $1 of par) divided by 100. For Portfolio 1, this equals [5.834 × (60,503/60,000)]/100 = 0.0588. (Institute 149) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file. 老师您好！ 固定收益教材reading24中的这句话该怎么理解？ 为什么要除以60000？ partial PVBP到底该如果理解？公式是什么呀？ 谢谢老师！
回答（1）
Sherry Xie2019-03-20 10:45:01
Sherry Xie同学你好，PVBP=D*P*1bps（公式1）其实和 文字里给的公式是一个意思，PVBP=（D*Portfolio value per $1 dollar）/100，正常情况bond面值单位是100,所以应该是per 100 dollar, 公式里又除以100，所以想当于 整个除以了 10000，而万分之一刚好是1bps, 所以 和公式1 是一个表达意思。
Portfolio value per $1 dollar=portfolio market value/portfolio face value=60503/60000
Partial PVBP和PVBP公式是一样的，只不过sum of partial PVBP=portfolio PVBP
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