张同学2019-03-19 17:12:42
张同学老师您好！ per 100 of par value 应该怎么理解呢？能否举个例子？ 如果bond 的par value 是100万，那per 100是指100块呢？还是1万呢？ 您能再举个duration的例子说明一下吗？谢谢啦！
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Sherry Xie2019-03-19 19:45:04
Sherry Xie同学你好，譬如说题目里面会说： this bond priced at 104 (per 100 of par value), per 100 of par value指的就是par value是100，PV是104.
不能说par value 是100万，只可能说Bond value或者整个exposure是100万。
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老师能否再举个money duration的例子说明一下呢？因为搞不清楚课本上说的per 100 of par value 计算money duration的表述。如果modified duration是8，par amount 是60000, value是60583，那per 100的money duration 怎么计算？
谢谢！
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很简单就是money duration=D*P=8* 60583， 前提是这个Bond是按100计面值
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