这个老师说用条件概率的方法把每期的POD,POS算出来，请写一下得到POD3条件概率的公式。 请老师不要写这个 0-1，第一年，POD=1.5%，POS=1-1.5%=98.5%； 1-2，第二年，POD=98.5%*1.5%=1.4775%，POS=98.5%-1.4775%=97.0225%； 2-3，第三年，POD=97.0225%*1.5%=1.4553375%，POS=97.0225-1.4553375%=95.567%。 这个我懂，但是条件概率公式是指P(pod|pos)这种推导式子。

这里7.91%的利率是年化的，而这个二叉树是半年期的，要转化成半年期的，为什么不直接除以（1＋7.91%)^0.5,这样也是半年折现。

老师好，请问课后题P108 第9题，这个method 1说的是pathwise valuation吗？ 还是有点不清楚为什么这个方法无法给含权债券定价...

请问为什么老是这里说Z-spread衡量的有credit risk，liquidity risk，和option risk？Z-spread不是不适用于含权债券么？

PVt-1意思是在t-1时间点的PV吗？需不需要再discount back 到最初的时间点

11题麻烦老老师再讲解下 谢谢

第11题为什么beta要取1？

课后题【R4】第14题：为什么答案选C。我怎么觉得反而是C才是对的呢？b0和b1的t检验的值不是都比level值更小，应该不是significant吗？

请问第二个问 C选项为什么不对呢 上课讲的可转债在没达到转换条件的时候 相当于是个债券 那么股价对可转债价格没有影响 只有利率变动才会影响可转债 当达到转换条件的时候 更偏向股票 那么利率变动对可转债没有影响

请问DF检验里 g>0 表示发散序列的方差不constant 但备择假设的g<0 为何方差就constant了呢