老师，请问去年化为啥是xx天/360？一直不太理解

此题是让求acquirer的gain,选项算的是premium ，错了吧？谢谢

老师，这个quoted spread从公式上看，不是一个对投资者最优的买卖利差吗？而effective spread从公式上看只是一个衡量我的trading cost啊。为什么这两者可以拿来放一起比较？

为什么算总的靠谱程度是把IC相加？是不是他们的求和会大于1？另外，为什么要假设IC直接要相等？避免条件异方差？

最后一题有点没明白，real option的计算麻烦老师再讲一下谢谢

第一题，125000是fixed cost，为什么要算在annual cost里面啊？另外为什么CA-CL就是working capital investment，没太明白麻烦老师再讲一下 谢谢

c减的那个折现率为什么用4%而不是3%

老师好，表格里Z spread 中的R1 R2和OAS中的R1 R2是一样的吗？都是指美国国债收益率吧？

请问应该如何理解futures contract和underlying bond之间的套利机会呢

你好，36题，既然leadingPE=P0/E1，表格1里面，第二列就是E1,第三列就是P0啊，为啥要通过PVGO绕回来计算呢，直接相除不行么？为什么不行？ 想追问一下，题目里EPS是NEXT YEAR的，Price是current的。为什么不能直接P0/E1，要PVGO代入？看见前面老师的一个回答还是不懂。P0/E1不行吗，为啥非要PVGO硬生生代入去