Evian, CFA2024-05-10 09:29:11

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

这个题目涉及了三级的内容volatility skew（波动率斜笑）和volatility smile（波动率微笑）。
请参考以下截图1：volatility smile（波动率微笑）和截图2：波动率斜笑“波动率微笑”曲线
横轴是执行价格，纵轴是隐含波动率

截图二比较常见，根据历史记录的观察，OTM put的价格波动呈现出较高的波动率，因为经济或者市场较差时市场投资者倾向于买入put，使得put的价格大幅波动

截图一是涉及两种货币时可能发生的情况，例如货币互换类型的衍生品，看涨其中一种货币相当于看跌另一种货币
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