reading 33 P70 T7: 计算swap的价值（value），什么时候需要加上本金？什么时候只需要折现每一个T的swap利率 T 14 T15 为什么statement1也对？carry arbitrage是什么？ T16 bond spot price怎么算 T17 QFC price怎么算？ T18 什么时候用单利折现？什么时候用复利折现？

老师您好，感觉这里很矛盾呀，一会儿说Z-spread给予的风险补偿是信用风险、流动性风险和含权风险；后面又说Z-spread只能衡量不含权债券或者含权债券的option不执行的时候，感觉很自相矛盾啊，请老师解释一下，谢谢！

R30 含权债的估值 1. callable convertible bond 和callable and putable convertible bond value如何理解？这个是给bond 一个看涨和看跌期权（这两个期权可以同时赋予一个债券上么？），同时stock上还有一个看涨期权？这个知识点，它会如何考呢？2. 图二 这个知识点如何理解？ 3. 图三 这个min value如何记下来啊？我可能一直不太理解这个公式

R30 1. 图一 为什么对r 上升 对callable bond 无影响？2. 图二 不对称问题 能帮我详细解释下么？3. 图三 KRD 按照par rate 去进行非平行移动？ 且KRD变动只针对单一的权债是么？还有最后方框中这个负的，如何理解整段话？

R30 含权债估值 1. 图一 它这个指的coupon 不同 是到期前和后面延展的两个coupon可以不同是么？2. 图二 不太明白什么是Ru和Rd ？3. 图三 红色笔记部分 callable ： pure ➕ call =callable 和底下pure — put = putable 我不太理解，是构成是么？不是Vcallable= Vpure - Vcall

R29 option free value 1. 图一 这个利率指什么利率？2. 图二 如何理解这段话？

R29 option free value 1. 图一 画圈的implied one year forward rate 是什么？2. 图二pathwise 估值方法离给的rate 也都是远期rate么？3. 图三 为什么增加路径不是接近真实值呢？

R29 option free valuation 1. 第1题 怎么看这三个市场货币和时间是可以直接拿出来比大小、算套利的？ 2. 第2题 我没太明白这道题问法，所以不会求，您能给我讲讲看到这类题思考过程，如何处理？3. 第5题 B和A 如何想？4. 第8题 麻烦您借着这道题帮我去区分下YTM和Spot rate 相同和异同点吧？我做这道题，总会把YTM直接当做spot rate 折线来求价格？5. 第12题 收益率和价格您能帮我区分下么？6. 第13题 为什么可以直接拿102 /（1+2.8853%）？7. 第15题，在考什么知识点？8. 第16题 int rate tree 构成上面所有的利率都是远期的对么？

I spread为什么没有option risk

老师好，这是今年百题case6的第3题，文章内容与题目被我截屏后结合在一张图片上了，便于知识点复习。这道题，说加拿大放松了货币政策，也就是利率降低，短期内资本流出，货币贬值，这都不是问题。问题在长期上，推导出现奇葩之怪事，银根放松，货币供应更多，长期理论中，按pure货币理论，也就是inflation上涨，再根据R-PPP模型，本国通胀率高，本国货币长期贬值，无奈单老师在这道题的视频中，却不知道怎么就推导成升值了，无法理解，奇葩。