第二项协方差为什么不是P1与1到s期的跨期替代率的协方差

RI和EVA的区别

表格里的t statistic都是与0比的统计量结果吗？如课后题，0假设应该是与1比较，但是答案的t需要重新算，给出的t是与0比的统计量结果。

这题视频怎么没讲完就结束了？

课后第1 reading的20题求相关系数，题目给了协方差和方差，给了R方，给了回归系数，是不是这三个都能得到相关相关系数？怎么结果不一致？他们和相关系数关系是？

(1-b)/r-g和d1/r-g分别在什么时候用

另类Hui Lin case。这题还是cap rate给了6.5%。但是同时又说g=4% 然后 required return=8%。 就这种情况就不去想cap rate=required rate- g这件事了？

另类投资书后题First Life Case。这道题我没明白为什么要用DCF模型里的第一种。 首先我想明确一下Income Approach有三个模型：DCF、Term and Reversion、Layer。老师课上讲：DCF除了terminal value用terminal cap rate算，折现都用required return；Term and Reversion，第一阶段用required return折现、terminal value用terminal cap rate算、用TERMINAL VALUE折现！；Layer下层用going-in cap rate折、上层（stage 2多出来的部分）用terminal cap rate算、用terminal cap rate折。（我没记错吧如图2、3课上笔记。上课的后两个模型这个公式用cap rate折现是因为后两个模型assume了g=0？）。 那么，这道题，我为什么不能用Term and Reversion Approach？它和DCF其实就差了stage 2的折现到底是用terminal cap rate还是用required return。而且，如果条件允许（这道题stage1没明说growth rate，只给了required return，但其实stage1 NOI不变，g=0，going-in cap rate= r - g，我其实还可以用layer方法算？） 就这三种方法，该用哪种啊？具体怎么规定的？ 而且这题，第六年开始都永续年金了，g=0，cap rate = required rate。为啥terminal cap rate=11%、required=9.25%？答案用cap=11%算terminal value然后再用9.25%折现，然后g=0我真的看晕了。

为什么gamma会类似于凸性，存在涨多跌少的特点？单单从call price和put price曲线来看，图形是对称的，delta在实值点(at the money)两侧变化速率应该是相等的。谢谢

NOI和FFO有什么区别？、