为什么PVGO能是负数呢？

想问下reading33第一题，Exbit1中，AI at futures contract expiration，合约结束的时点是不是就是买方介入的时点？就是图1我画的里面t/T那段？

老师，截图中框起来的两个PV是一回事（需支付养老金总额在退休时的现值）吗？如果是同一回事，为什么方法一是直接折现到当前，而方法二需要除以总工龄再折现？还是说这两个PV不是同一回事？那分别是什么呢？请详细解析一下，谢谢。

Observation 2&3 要怎么理解呢？

Statement 5，这句话也差不多吧，为什么是错的呢？使用蒙太卡罗模拟算出来的值与真实值接近又不是相等，这话说的很中肯了呀。如果也不接近真实值，还用蒙泰卡罗模拟做什么呢，整天在电脑上跑模型给国家电网做贡献？

老师我感觉这里解释有点牵强吧？debt比例低的时候，t*d这个benefit不是比较低吗？debt比例高的时候，benefit更高啊？

既然两个都是南非的企业，为什么beta用的是0.9呢？

老师，这个题的最后一步不太懂，我买NT，dealer应该卖NT呀，为什么用bid price？

Statement3，在calibrate前，不就是不相等吗？二叉树其实是一种概率模型，它与真实值是不可能相等的，即使校正好啦，再拿校正好的模型计算别的债券的时候，也可能会造成较大差异，对吧？？如何理解 statement3是正确的呢？？

想问一下老师，就截屏中这各债券在三个交易所不同的价格，实现套利的话，他是套利方法中的value additivity，还是dominance？如何区分确定？？非常困惑这两个套利模式，区分不了。希望能举两个现实中的具体的事物或者例子，说明一下两者区别。这个知识点每次做都是晕不拉叽的……无法理解两个老师说的东西。