Jerry2022-05-08 12:09:26
Jerry一般函数模型的参数不就是截距b0和斜率k嘛，在多因素模型APT当中，截距就是Rf无风险利率，那β是不是就是类似斜率的概念？而λ算什么？怎么感觉在APT当中，β作为斜率是变动的（而且还不被认为是参数），λ是反而是固定不变且被认为是参数？
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Essie2022-05-08 16:05:48
Essie你好，在APT模型中rf和λ是不变的参数，λ是斜率的角色，对于不同资产，β不是一个固定值。
就比如在CAPM模型中，E(Ri)=rf+βi*(Rm-rf)，斜率其实是Rm-rf。这里的β，记为βi, 代表资产i对于市场风险的敏感性系数，各个资产对于市场风险的敏感性不一样，所以βi会变。
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