老师，请讲解一下官网“ Citadel Investment Partners Case Scenario”这一题，谢谢。（每个选项和对应考点）

老师，请讲解一下官网“Citadel Investment Partners Case Scenario”这一题。另外，risk budgeting和scenario limits分别是什么呢？怎么区分？谢谢。

数量PPT26页的例题，C选项，是否当regulated时RET= 0.5-0.5*1+0.4*MKTSH-0.2*MKTSH=0.2MKTSH; 当NON-REGULATED时，RET=0.5+0.4*MKTSH，那若果increase in market share，不应该相差0.7？

第五题，Craw的失职和选项c不对应

老师，请（1）讲解一下选项C。现在利率上升，降低风险，缩短久期，那么C为什么不正确呢？（2）问一个一级知识点的问题，利率上升，价格下跌，此时是要缩短久期吗？我忘记了原理是什么，有劳解答一下，辛苦了，谢谢。

老师，请讲解一下官网“ Halimah Yusuf Case Scenario”这一题，谢谢。

老师，请讲解一下官网“ Thoms Investment Advisory Case Scenario”这一题，谢谢。

老师，如果这一题选项C计算出来的结果是-0.8%的话，那 most sensitive的还是选项A（0.4%）吗？这种是值比较数字（绝对值），还是要看正负号哦？

第一题问的不是股东和管理层的冲突吗，principal-principal是大股东和小股东的冲突，不符合题意吧

所以roll return是不是就是calender spread? 有什么区别