-2023-04-02 11:37:33
-老师，请讲解一下官网“Citadel Investment Partners Case Scenario”这一题。另外，risk budgeting和scenario limits分别是什么呢？怎么区分？谢谢。
回答（1）
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Essie2023-04-02 20:47:40
Essie你好，scenario limits是情景限制，比如说题目中如果提到在特定的情景下，如果损失超过了什么值，那么就会怎么去做，这种属于情景限制。比如说央行加息多少个基点，导致债券组合价值下降超过多少million，那么就进行止损。
risk budgeting指风险预算，VaR值就是一个典型的风险预算的例子，在给定的时间范围内，组合的最小损失是$xx million。它俩区分的方式可以看题目中是否有描述特定的情景。
另外，题干中对于如果30天的累积损失超过15m，就会买入保护性看跌期权，属于止损的方式stop loss limit，所以题干中没有描述的就是scenario limits。
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