-2023-04-02 10:38:06
-老师，请（1）讲解一下选项C。现在利率上升，降低风险，缩短久期，那么C为什么不正确呢？（2）问一个一级知识点的问题，利率上升，价格下跌，此时是要缩短久期吗？我忘记了原理是什么，有劳解答一下，辛苦了，谢谢。
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Essie2023-04-02 18:24:46
Essie你好，因为Montes只能将资金在P1和P2间分配，所以他没有办法决定P1和P2的久期应该是多久，因此C选项之间可以排除。
此外对每个组合的投资下限是40%，上限是60%，那么只有B选项能满足。如果在P2中移出15 million投资于P1，那么P2占比为40%，P1占比为60%。如果在P2中移除35 million投资于P1，那么就超出40%--60%的界限了，所以A是错的。
因为delta P=-D*delta y，债券价格的变化等于久期乘以利率的变化，且利率和债券价格的变动呈反向关系，所以等式右边有个负号。如果利率上升，债券价格下跌，久期越大，那么债券价值下跌的就越多，所以要缩短久期。
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