请问老师BCVA的两个公式之间是怎么推导的，分别怎么用，都需要哪些已知条件

超额抵押不是作用于equity么？都能直接作用于senior？

什麼叫做Illquitity Risk Premium , 老師舉了幾個例子，例如買大戶型的房子，當中賺了什麼，目的是什麼？ 我聽不明白。

老师，D选项为什么是individual EE

解释股票期权波动率微笑的三个原因只解释了价格和波动率的关系，但是没有解释执行价格和波动率的关系为什么是假笑图形，老师可以再解释一下么？

老师，请问，Forward Rate=Future Rate-0.5*δ^2T(T+0.25) 是不是只要这两个利率的格式保持一致就好，不管使用那种利率方式. 题中，由于the Eurodollar futures contract gives LIBOR in quarterlyconvertous but a day count conversion is not needed 说明3% 是季度复利，而又由于1% 标准差是连续复利，所以需要将季度复利转换为连续复利，那这样的话，计算出来的Forward rate 应该也是连续复利，对吗？

如果题目问的不是first year ，应该怎么求解

老师计算的相关性等于两个贝塔相乘，是什么相关性？

老师，为什么久期小，产生的资本利得损失就小？

老师，CAPM不是APM中特殊的一种吗？CAPM要求均值方差框架，为什么A不对呢？