这道题的答案没说明白，为什么是CLN而不是TRS，从题干的表述，以及答案，更像是TRS。

老师。这个题我太不会了( ▼-▼ )。1.所有这种term structure model都需要乘以上下的概率(没有给就默认50%)吗？以前算其他题没有考虑过概率呀，比如Rud,那么就把上一个利率的基础上加上变动部分(变动部分只波动率是减号的)这样不可以吗？2.第二点想请教您关于所有模型 波动项的部分，都是＋-波动项这样吗？(即向上＋；向下-)。都是这样吗

老师。有个问题哦。就是，您看这道题没有写债券面值多少钱呀。也没写是国债之类的(国债才默认面值是100$),那么在面值也可能是1000的情况下，我们怎么能直接计算呢？ 老师，考试也会这样子出题吗？

老师，在讲第12题的时候老师说：“mapping是看风险因子的。如果风险因子很少，position很多，那么mapping是很少的。”这里没听明白。mapping不是只看标的资产是否相同吗？为什么要看风险因子？每个position可以包含很多风险因子呀，这怎么分析呢

老师，1， 我们可以说age-weighted的BRW方法中的计算 VaR calculation is more complicated吗？(因为权重做了调整）。 2，是否age-weighted计算VaR更复杂了，但是volatility- weighted没有更复杂？

老师，这里第二句话。形容的不就是重复抽样是基于时间尺度的。没有写是全部时间尺度呀。所以应该是对的呀。比如说10年前的数据不好用，那么就只看最近两年的数据进行重复抽样。这句话没有whole, all, 之类的词，是对的呀。

首先。老师呀，我选了章节和知识点，但看似是系统显示不出来( ▼-▼ )。还想请教您关于reverse repo. 是融券，做reserse repo的人是long position 还是short position? (我的笔记记的是short position的，但我感觉好像不对)

老师。1. repo的抵押品是否是出表的？就是抵押品是否是所有权进行转移呢？2. repo卖方得到资金是否是计入资产负债表asset和liability方的呢。动B/S吗

这道题为什么考虑的是存活率，而不是违约率，虽然非严格地讲，两者互相转化

老师，关于回归方程，就是Jensen's alpha计算的方程。里面有beta是市场溢价的倍数。请问可以说beta是用来衡量leverage的吗？