波动率是年化的，不需要转化成月度的吗？

这道题问的是in two periods ，为什么dt=1？

c选项中为什么老师说risk premium是drift？

老师，这道题不应该用pdf的图来对比lognormal和implied的差异吗？还有波动率高对应期权价格低对吧？

记得之前基础班里面说市场风险用的是99天的置信水平，为啥这里老师说的是一年

Marginal VaR公式里面的Beta(a,p)，强化班老师说有很多个Beta(a,p)，但是只有一个Beta(i,m)为系统性Beta用来计算treynor ratio这些，那么考试时候怎么判断哪个Beta用来计算MVaR呢？可以具体举例一下吗？谢谢

请问在BK模型里 Theta为什么要随时间变动呢 Theta表示的不是长期平均水平吗，为什么还需要变动

LGD 公式 咋来了 merton模型 是不考了 是嘛？

请问，为什么随着confidence level变小，拒绝域会变大？感觉应该是变大呀。

而在算债券的期权价格时，为何算t1的期权价格要用t2时刻的期权价格折现回来算？不能用t2时刻的债券价格折现回t1时刻算出债券价格，再减去债券面值算出期权价值？