模二，29题，不是要在违约情况下，才进行physical交割吗？题中没有违约啊，所以不用交割券吧?

老师，请问流动性风险前两个小节的视频怎么没有呀？这个是第二小节的题目，请问是啥意思呀……请求解析！谢谢！

老师，non-rejection-regions是alpha(critical-value)还是confidence-level?还是在拒绝里被错误拒绝的部分？求梳理

老师，这里 Ⅱ是因为题干整体是Kupiec-test，所以和t-test或是Christoffenson-test不一样吗？记得回测是confidence-level越小，power-of-test越高；如此的话这里Ⅱ的话叙述的lower-confidence-level,刚好是是power-of-test越高的情况，因此不符合题干Ⅱ应该不选啊。

请问杠杆修正的久期缺口计算里为什么负债久期要乘以资产负债率而不是除以呢，乘以的话资产久期和负债久期不是差的更远了吗

老师Q44这里，如果问95%的VaR是多少，老师视频讲解时候说是-3700的打红色对号的。但请问老师，不应该是95%的VaR-4100吗？因为保守性原则。请问考试时候95%的VaR应该考虑从损失最大数第5个还是第6个呢？

价值下降是指当前下降还是未来下降，当前的话不是应该买么

老师，这里A是错的吧。A这句话在描述的是谱风险测量呀。而且，spectral risk measure和coherence property是不一样的呀（讲解老师说前者是后者的其中一种，这不对吧）。谱风险度量是方法的总称，包含ES和VaR。一致性风险度量是标准，只包含ES不是吗？

short option是没有exposure的，CDS类似一个option，所以short CDS也不该有敞口吧？这个理解对吗？为什么第99页PPT上还分析出RWR？

hurdle rate