为什么价格下降的时候买股票是shortput？配合long的人买入股票？long不是买吗

请问.这里老师提到asser_return与PD是反向关系在merton模型中,我不太清楚哪里体现出来asset_return呢?我知道利率与PD是反向关系.谢谢

我觉得这里老师讲得有一点问题，老师说西班牙债券的违约概率上升时，法国赔付的概率增加，意味着债券的本金和法国的赔付可能都拿不回来，所以法国对投资者的风险敞口增加。但问题是，法国赔付的钱是固定的，也就是敞口固定，敞口和概率之间并没有关系，所以我认为西班牙债券违约概率上升，和法国的敞口增加之间并没有联系，只能说是预期损失增加。

当组合的资产包含的非常多的时候，我们就可以认为组合已经达到充分分散化的效果?怎么推倒这个结论呢?谢谢

请问最后的例题中为什么不能是：X违约Y不违约的概率=0.2*（1-0.3）？

这个式子是怎么回事,怎么看不懂呢?能稍微详细解释一下吗?谢谢

请问swap现金流交换是期初还是期末?我记忆中是期初,比如libor知道后,就可以直接计算payoff.不知道对不对,谢谢

什么时候mezzanine类似于senior,什么时候类似于equity呢

请问在相关系数低的时候,messanine应该更像senior,相关系数高的时候更像equity.对么?如果是这样子,那为什么在危机时候,也就是相关系数上升时候,shortmezzanine,而不是shortSenior呢?谢谢

请问为什么说stressedVar是衡量短期的呢?谢谢