Bruce2022-01-31 19:49:44
Bruce请问.这里老师提到asser_return与PD是反向关系在merton模型中,我不太清楚哪里体现出来asset_return呢?我知道利率与PD是反向关系.谢谢
回答（1）
Jenny2022-02-01 14:24:15
Jenny同学你好，提问下方没有视频链接或者题目截图，有点无法确认。不过，在merton模型中，会使用到asset return的地方，只有在用merton模型算physical pd的时候。当计算实际的违约概率时，求解 d2 中的 r 为资产收益率; r越大，d2越大，对应的尾部累计概率N(-d2)也就越小，比如-2.33对应的是1%，而-1.65对应的是5%，所以是反向关系。
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