请教老师关于SRC的问题。在图1的SRC释义中看到，SRC是过去十天的99％的VaR乘以最低4倍的倍数。 而图2的例题中VaR（t-1）应该也是过往十天的VaR，为何两者数值反而是VaR（t-1）更大（即SRC只有150，但VaRt-1反而有400）？是否哪里理解错误？谢谢

这里alpha和score是个券的还是组合的

这里alpha是个券的还是组合的

这里alpha是个券的还是组合的

老师好，2.14大于1.96拒绝原假设，那原假设就是不正确的，那为什么还说var model is unbiased.unbiased不是无偏差的意思。这里怎么理解unbiased？

如果说Copula计算的是两家公司在某个时间内同时违约的概率，那么如果计算多家公司同时违约的概率，也是在三维坐标轴上表示吗？

老师，请问第二题为什么选D？

请问老师，在书上第二页这里写着求VAR需要+1，而在视频课上老师说没有标准答案 或者不加一都可以。那是我理解错书上这了么？？

hybrid VaR是什么 忘了在哪里学过了

Two paths to lower stock returns resulting from higher volatility. 1.When market volatility increases, the leverage effect suggests a negative relationship between stock returns and volatility. 2.When market volatility increases, discount rates increase and stock prices decline so that future stock returns can be higher. The CAPM supports 2nd path. 这是notes里面的话，想问下老师为什么capm支持第二种说法呢？谢谢